存款保障

時至今日，筆者才把這個話題拿出來講，似乎有點過時了。

但各位讀者是否真正了解自己在本地持牌銀行的存款有甚麼保障呢？現今的100%存款全保，其實並不包括為信貸抵押的存款，亦當然不包括疑似迷債的結構性存款。

假如銀行為閣下提供樓宇按揭貸款，而閣下亦於該銀行設有存款戶口，則要小心留意本身貸款可有將閣下的存戶納入抵押範圍內，因為該等存款並不受存保所保障。值得留意的是些連閣下自己亦未必知道的備用信貸額，假如這些備用額跟存戶相連，閣下的存款亦未必受存保所保障。

筆者曾聽說部份銀行職員在金管局實施存款全保後積極游說顧客購買一些跟其他金融產品掛鈎的存款。閣下可須留意這些疑似存款就跟疑似債券的迷債一樣，均為結構性投資產品，風險固然比一般存款為高，亦不受存保所保障。

事實上，100%存款全保這政策乃暫時性的緊急措施，旨在穏定市民對銀行體制的信心。可是，銀行對監管體制的信心經過此役，再加上迷債事件，已經成為最大的受害者。在存款全保的環境下，存戶無須將存款留在名氣較好但息口較低的大銀行，各大行面對存款流失亦無法大幅加息留客，亦同時不能迅速收回外借的貸款，唯一出路就是賤賣資產以保持良好的流動性。大行存款基礎被削弱，收緊放貸額度乃維生續命之道，亦自然更不願意響應政府呼籲支援中小企。中小型銀行縱使能吸納大量存款，亦不敢在如此市場氛圍下牽頭借貸，信貸周期持續呆滯，經濟亦難見起色。

這似乎應驗了「政府愈是干預，經濟愈是麻煩」的大道理。但回頭再看，政府當日似乎亦沒有更佳的選擇。